Rise in sight in Europe, relief on the Fed – 07/15/2022 at 08:30

 (Actualisé avec contrat à terme sur le CAC 40, clôture à Tokyo, ouverture du
marché obligataire en Europe)
    * Deux responsables de la Fed rassurent sur la prochaine hausse de taux 
    * Le PIB chinois s'est contracté de 2,6% au 2e trimestre
    * Une nouvelle série d'indicateurs américains à suivre
    * Répit pour les rendements obligataires italiens sur fond de crise
politique

    PARIS, 15 juillet (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en hausse vendredi après les déclarations de deux des principaux
responsables de la politique monétaire américaine minimisant le risque d'une
hausse de taux de 100 points de base, hypothèse qui a pénalisé les actions sur
les deux dernières séances.
    Les contrats à terme sur indices suggèrent une progression de 0,84% pour le
CAC 40  .FCHI  à Paris, de 0,61% pour le Dax  .GDAXI  à Francfort, de 0,37% pour
le FTSE 100  .FTSE  à Londres et de 0,8% pour l'EuroStoxx 50  .STOXX50E . 
    Christopher Waller, gouverneur de la Fed, et James Bullard, le président de
l'antenne régionale de St Louis de la banque centrale américaine, ont tous deux
déclaré jeudi favoriser l'hypothèse d'une hausse de 75 points de base de
l'objectif de taux des "fed funds" lors de la prochaine réunion de politique
monétaire, les 26 et 27 juillet. 
    Ces propos, qui ont d'autant plus de poids qu'ils émanent de deux des
membres les plus "faucons" du Federal Open Market Committee (FOMC) de la Fed,
affaiblissent l'hypothèse d'une hausse de 100 points de base, jugée de plus en
plus crédible par les investisseurs après les chiffres supérieurs aux attentes
des prix à la consommation publiés mercredi et des prix à la production publiés
jeudi.  nL8N2YV3IH
    Pour Christopher Waller, "les marchés pourraient bien s'être quelque peu
emportés" mercredi.
    Le soulagement sur les perspectives de remontée des taux américains devrait
donc l'emporter sur la déception suscitée par les indicateurs économiques
chinois du jour. 
    La deuxième économie mondiale s'est en effet contractée de 2,6% au deuxième
trimestre par rapport aux trois mois précédents  nL8N2YW0FU, une
contre-performance qui fait reculer les marchés boursiers chinois mais aussi les
cours des métaux de base comme le cuivre  CMCU3  (-1,44%).
    Les investisseurs surveilleront cependant une nouvelle série d'indicateurs
américains qui inclut les chiffres mensuels des ventes au détail, ceux de la
production industrielle et la première estimation de l'indice de confiance du
consommateur de l'université du Michigan. Les banques Wells Fargo  WFC.N  et
Citigroup  C.N  doivent en outre présenter leurs résultats trimestriels.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :  nL8N2YV42D
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini jeudi largement au-dessus de ses plus bas du
jour, le Nasdaq enregistrant même une légère hausse en clôture, les 
investisseurs ayant relativisé au fil des heures l'impact des résultats
décevants de JPMorgan Chase  JPM.N  et Morgan Stanley  MS.N  et les risques liés
aux chiffres des prix à la production. 
    L'indice Dow Jones  .DJI  a cédé 0,46%, ou 142,62 points, à 30.630,17, le
Standard & Poor's 500  .SPX  a perdu 11,40 points, soit 0,30%, à 3.790,38 et le
Nasdaq Composite  .IXIC  a avancé de 3,60 points (0,03%) à 11.251,19 points. 
    Le S&P 500 avait auparavant perdu jusqu'à 2,1% après les résultats de
JPMorgan Chase et Morgan Stanley, qui ont publié des bénéfices en baisse et
souligné le risque d'un ralentissement économique imminent, et la hausse plus
forte qu'attendu (+11,3% sur un an) des prix à la production en juin.
    L'action JPMorgan a fini en repli de 3,5%, Morgan Stanley en recul de 0,4%. 
    Les contrats à terme sur indices suggèrent pour l'instant une ouverture en
hausse d'environ 0,2%.
    
    EN ASIE 
    À la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei  .N225  a fini en hausse de 0,54%,
tiré principalement par la hausse de Fast Retailing  9983.T  (+8,70%) après le
relèvement de sa prévision de bénéfice annuelle et celle de Nintendo  7974.T 
(+3,16%) en réaction à l'acquisition d'un studio d'animation.
    En Chine, le SSE Composite  .SSEC  de Shanghaï cède 0,93% et le CSI 300
 .CS300  0,9% après les chiffres économiques du jour.
    
    CHANGES 
    Le dollar marque une pause face aux autres grandes devises  .DXY  (+0,13%)
dans les échanges en Asie après les déclarations de Christopher Waller et James
Bullard, mais il reste juste en dessous du plus haut de 20 ans inscrit jeudi et
affiche encore une hausse de plus de 1,5% sur la semaine.
    L'euro, tombé en séance jeudi à 0,995 dollar en réaction aux chiffres des
prix à la production américains, en profite pour reprendre 0,06% face au billet
vert à 1,0022  EUR= .
    Le yuan chinois a par ailleurs touché son plus bas niveau depuis deux mois
après les mauvais chiffres du PIB.  CNY=CFXS  
    
    TAUX
    Les rendements des bons du Trésor américain reculent, à 2,9411% pour les
titres à dix ans  US10YT=RR  et 3,1075% pour le deux ans  USYT=RR . 
    Si le segment deux ans-dix ans de la courbe des taux reste inversé, l'écart
entre les deux échéances s'est réduit à 17 points de base, contre plus de 27
points en début de journée jeudi, soit son plus haut niveau depuis septembre
2000 selon les données Refinitiv. 
    En Europe, le dix ans allemand  DE10YT=RR  recule à 1,173% dans les premiers
échanges. Son équivalent italien, à 3,374%, reflue un peu après avoir bondi de
près de 15 points de base jeudi face aux craintes d'une nouvelle crise
politique. Le président de la République a rejeté dans la soirée la démission
que lui a remise le président du Conseil, Mario Draghi, lâché par le Mouvement 5
Etoiles (M5S).  nL8N2YV59A
    
    PÉTROLE 
    Le marché pétrolier progresse en s'appuyant sur l'espoir de hausses de taux
moins soutenues aux Etats-Unis, même si les interrogations sur la vigueur de la
demande limitent le potentiel de hausse.
    Le Brent gagne 0,54% à 99,64 dollars le baril  LCOc1  et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,29% à 96,06 dollars  CLc1 .
       
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 15 JUILLET:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 USA     12h30  Indice d'activité "Empire      juin        -2,00         -1,20
                State                                                    
 USA     12h30  Ventes au détail               juin        +0,8%         -0,3%
                - sur un an                                n.d.          +8,09%
 USA     13h15  Production industrielle        juin        +0,1%         +0,2%
                - sur un an                                n.d.          +5,83%
 USA     14h00  Indice de confiance du         juillet     49,9          50,0
                Michigan (1re estimation)                                
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  BOURSES                                               
 ASIATIQUES                                      
 Indices     Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                      points                     
 Nikkei-225  26788,4  +145,08  +0,54%   -6,96%          
  .N225      7                                   
 Topix       1892,50  -0,63    -0,03%   -5,01%          
  .TOPX                                          
 Hong Kong   20332,7  -418,47  -2,02%   -13,10%         
  .HSI       4                                   
 Taiwan      14550,6  +112,10  +0,78%   -20,13%         
  .TWII      2                                   
 Séoul       2331,33  +9,01    +0,39%   -21,71%         
  .KS11                                          
 Singapour   3092,04  +1,41    +0,05%   -1,01%          
  .STI                                           
 Shanghaï    3250,33  -31,41   -0,96%   -10,70%         
  .SSEC                                          
 Sydney      6605,60  -45,00   -0,68%   -11,27%         
  .AXJO                                          
 La clôture à Tokyo                                     
 :  .TFR                                         
                                                        
  WALL                                                  
 STREET                                          
  La clôture                                            
 précédente :                                    
 Indices     Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                      points                     
 Dow Jones   30630,1  -142,62  -0,46%   -15,71%         
  .DJI       7                                   
 S&P-500     3790,38  -11,40   -0,30%   -20,47%         
  .SPX                                           
 Nasdaq      11251,1  -17,15   -0,15%   -28,08%         
  .IXIC      9                                   
 Nasdaq 100  11768,4  -16,51   -0,14%   -27,89%         
  .NDX       0                                   
                                                        
  Détail de la séance à Wall                            
 Street :  .NFR                                  
 "The Day Ahead" - Le point sur la                      
 prochaine séance à Wall Street                  
  DAY/US                                         
                                                        
  MARCHES                                               
 EUROPEENS                                       
 Les futures sur le CAC 40  0#FCE:  et                  
 sur l'EuroStoxx50  0#STXE:                      
                                                        
  Les valeurs à suivre à                                
 Paris et en Europe :                            
  WATCH/LFR                                      
  La séance                                             
 précédente :                                    
 Indices     Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                      points                     
 Eurofirst   1601,94  -24,63   -1,51%   -15,25%         
 300                                             
  .FTEU3                                         
 Eurostoxx   3396,61  -32,53   -0,95%   -20,98%         
 50                                              
 <.STOXX50E                                      
 >                                               
 CAC 40      5915,41  -43,34   -0,73%   -17,30%         
  .FCHI                                          
 Dax 30      12519,6  -146,39  -1,16%   -21,18%         
  .GDAXI     6                                   
 FTSE        7039,81  -116,56  -1,63%   -4,67%          
  .FTSE                                          
 SMI         10799,5  -163,39  -1,49%   -16,12%         
  .SSMI      2                                   
                                                        
  CHANGES                                               
             Cours    Veille   Var. %   YTD             
 Euro/Dlr    1,0022   1,0016   +0,06%   -11,84%         
  EUR=                                           
 Dlr/Yen     138,85   138,90   -0,04%   +20,68%         
  JPY=                                           
 Euro/Yen    139,19   139,21   -0,01%   +6,81%          
  EURJPY=                                        
 Dlr/CHF     0,9831   0,9838   -0,07%   +7,77%          
  CHF=                                           
 Euro/CHF    0,9853   0,9856   -0,03%   -4,98%          
  EURCHF=                                        
 Stg/Dlr     1,1825   1,1822   +0,03%   -12,60%         
  GBP=                                           
 Indice $    108,668  108,544  +0,11%   +12,99%         
  .DXY       0        0                          
                                                        
  TAUX                                                  
                      Dernier  Var.     Spread/Bund
                                            (pts)
                                                        
 Bund 10 ans          1,1730   -0,0110                  
  DE10YT=RR                                      
 Bund 2 ans           0,4380   -0,0680                  
  DE2YT=RR                                       
 OAT 10 ans           1,6670   -0,0490  +49,40          
                                                
 Treasury 10 ans      2,9411   -0,0180                  
  US10YT=RR                                      
 Treasury 2 ans       3,1075   -0,0370                  
  US2YT=RR                                       
                                                        
                                                        
  PETROLE                                               
 (en         Cours    Précéde  Var      Var.%    YTD
 dollars)             nt                         
 Brut léger  96,18    95,78    +0,40    +0,42%   +57,13%
 US  CLc1                                        
 Brent       99,73    99,10    +0,63    +0,64%   +51,04%
  LCOc1                                          
                                                        
 
 (Rédigé par Marc Angrand, édité par Matthieu Protard et Kate Entringer)
 ((Rédaction de Paris; +33 1 49 49 50 00;))
 
((Les valeurs à suivre à la Bourse de Paris et en Europe  WATCH/LFR ))

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